La financiación de facturas no es algo nuevo, lleva muchos años funcionando a través del monopolio de grandes instituciones financieras como son los bancos. Sin embargo en la actualidad, gracias a los avances tecnológicos y las nuevas plataformas de servicios financieros online, se ha abierto al público en general este tipo de activo.

Invertir en factoring:

El descuento de facturas es una opción de financiación alternativa y una popular opción de préstamos p2p donde las empresas venden sus facturas pendientes en línea a los inversores para obtener efectivo de forma inmediata, en lugar de esperar 30, 90 o más días para que sus clientes salden las facturas. Los inversores que adelantaron el efectivo recibirán una devolución acordada previamente una vez que se liquide la factura.

Los inversionistas en este tipo de activo depositan su dinero en un portafolio que está compuesto de cuentas por cobrar de pequeñas y medianas empresas, muchas veces con descuentos que hacen que la rentabilidad sea superior a la de cualquiera de los instrumentos tradicionales.

Para un inversionista, el atractivo de este tipo de activo es, en primer lugar, la relativa brevedad de los plazos junto a los retornos típicos de otras inversiones peer-to-peer (del 8% al 25% anualizado dependiendo del mercado, moneda y riesgo de la operación).

En segundo lugar, la empresa deudora que tiene que pagar por los servicios de la PyMe que vende a crédito, suele ser una compañía grande, con un buen historial de pagos, por lo que hablamos de un riesgo razonablemente bajo.

Como en toda inversión, invertir en facturas conlleva un riesgo; y aunque este sea bajo, hay que saber diversificar nuestras inversiones con tal de mitigar al máximo ese riesgo. En las inversiones en factoring, el principal riesgo a afrontar es cuando la factura no es liquidada por la empresa deudora. Ya sea por un pago parcial de ésta o por impagos. Esto puede deberse principalmente a dos motivos:

• Disputa, bienes dañados, bienes caducados, productos devueltos.
• Dificultades financieras.

En esta situación, es función y responsabilidad de la plataforma de factoring o descuento de facturas el minimizar esos riesgos crediticios. Para ello, las empresas que realizan servicios de factoraje suelen acudir a:

• Realizar una rigurosa evaluación de crédito tanto para las PyME como para sus clientes (empresa deudora); aceptando solo facturas de PyMEs y deudores de buena reputación.
• Garantizar que el anticipo de efectivo de los inversores a las pymes nunca sea superior al 90% del valor nominal de la factura para minimizar el riesgo para los inversores en caso de que el deudor no pague el importe total.
• Registrar garantías suficientes para atender cualquier incumplimiento, como por ejemplo una garantía personal por parte de los propietarios de las empresas.
• Establecer acuerdos y contratos legalmente vinculantes para garantizar que las empresas administren y paguen la deuda.

En conclusión, la inversión en factoring ofrece opciones de inversión más estables en comparación con otras clases de activos de mayor riesgo, como los préstamos o las acciones. Los inversionistas, sin embargo, siempre deben evaluar cuidadosamente las de financiación alternativa y mantener una buena diversificación de su cartera con el fin de obtener la rentabilidad esperada con su capital.

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